互联网：广告、收购推动58同城恢复盈利
一句话：58同城股价在今年下半年可能会有所上涨，因为良好执行的收购计划会大幅提高其收入增长，使得它能恢复盈利。
分类广告听起来似乎不是互联网领域中的热门，但是它们却为有收购欲望的58同城(NYSE: WUBA)提供了强劲增长，它正迅速成为该行业的领军者，而且常常被称为中国的Craigslist。公司野心勃勃的收购计划已创造了爆炸式收入增长，却也使得公司开始亏损，因为它需要消化近期多起收购。
从长期看，这为投资者提供了一个良好的购入机会，因为58同城看起来即将回归到盈利模式，并且继续强劲的收入增长。如果一切按照计划，那么58同城将在明年成为中国在线广告服务领域中无可争议的领军者。公司已经超过老牌的前程无忧 (Nasdaq: JOBS)，并已走上了超越目前的领导者智联招聘(Nasdaq: ZPIN)，这两家公司都专注于在线求职。
尽管它们有巨大的潜力，但是在线分类广告是互联网领域中并未吸引中国“三巨头太多注意力。所谓的BAT三巨头，即腾讯(HKEx: 700)、阿里巴巴(NYSE: BABA)和百度(NYSE: BIDU)，过去三年里热衷于大型收购，从娱乐到地图服务以及电商，它们在上面花费了数十亿美元。
但是这三家企业几乎因不同原因避开了在线分类广告业务，即使这类服务能对它们现存的服务产生互补。这其中的原因尚不明确，部分原因可能是这些公司的所有人不愿意出售公司。我认为，BAT发现这类公司是早晚的事情，那时候，58同城可能会是最有吸引力的目标公司之一。
总之，让我们仔细看看58同城近期的焦点，以及为什么它会成为我最喜爱的中国股票系列的首选。公司于2013年末在纽约上市，当时类似的上市潮流才刚开始，2014年九月阿里巴巴破纪录的250亿美元IPO是这一潮流的顶点。
股价飙升后下跌
此后，公司股价表现十分良好，去年最高时是IPO价格每股17美元的四倍多。不过近期有所下降，因为耗费资金的收购使得公司开始亏损。目前，其股价是IPO价格的三倍多，如果公司能恢复盈利，那么股价还有可能上涨。
58同城的收购热潮要追溯到两年前，去年它收购与其规模相当的竞争对手赶集，是其收购热潮的巅峰。其他大型收购包括房地产网站安居乐以及在线求职网站中华英才网。它收购的大部分公司都是私营企业，因此它们的财务状况都未公开。但是许多在当时可能是亏损的，甚至是巨额亏损。
这些收购使得58同城最新季度收益翻了两番，但也使得公司有360万美元的净亏损。公司的管理已证明它是善于解决收购引发的问题的，包括去年高关注度的赶集前总裁最终离开公司，作为妥协，将他调整为58同城支持的二手车网站瓜子总裁。（前文）
随着许多重大问题成为过去，58同城预计会在今年第二季度恢复盈利，分析师预测，到2017年，公司全年利润能达到每股1.3美元。基于公司目前的股价，这将使得公司市盈率达到45，大约是前程无忧和智联招聘目前市盈率的两倍。
尽管它的竞争对手正以更慢的速度逐步增长，随着58同城逐步吸收近期的收购，未来两年里去收入增长预计会达到40%，甚至更高。如果它能好好执行这一计划，并且继续一些小型战略性收购，那么它能在未来3年里轻松维持强劲增长，成为中国最具价值的互联网公司之一，并成为一个具有吸引力的收购目标。
相关文章
