光明和蒙牛强化国际联系
在中国政府鼓励受丑闻困扰的乳制品行业进行整合，打造乳品巨头以赢回消费者信心之际，光明乳业<600597.SS>和蒙牛乳业<2319.HK>迅速成为两大有看点的企业。报道称，光明接近入股以色列乳制品企业Tnuva，且获得一家国际机构的最新大规模注资。蒙牛向法国达能定向增发，还被纳入恒生指数成份股。
从投资者的角度看，光明与蒙牛的强项和弱项各不相同。光明看起来更加激进，更有创业精神，进行了一系列大规模跨国并购，包括出资超过10亿美元收购英国麦片生产商Weetabix。但光明受到政治的影响比较严重，可能无法总是作出最谨慎的商业决策。蒙牛看起来更加保守，选择了达能这样一家不错的外资合作伙伴。但蒙牛被国企中粮控股，很多方面受控于北京当局。
去年9月，有报道称光明正在初步洽购Tnuva控股股权，规模可能高达16亿美元。最新的报道称，双方的谈判已经进入深入阶段，聘请花旗<C.N>担任并购顾问，并购给Tnuva的估值可能高达26亿美元。从战略角度考虑，该并购看似不错，因为Tnuva和Weetabix一样在其本土市场是知名健康品牌，在光明的帮助下有可能进军中国和其他国际市场。
媒体还报道称，光明正在将所有乳制品业务整合到荷斯坦牧业中，而海外投资机构RRJ Capital已经同意向该公司投入15亿元人民币。光明将持有荷斯坦牧业55%股权，其余股权由RRJ Capital持有。
报道称，达能将出资4.86亿欧元增持蒙牛，定向增发完成后达能持有的蒙牛股份将接近10%。去年5月，达能与蒙牛宣布成立合资企业，达能当时获得4%的蒙牛股份。达能当时称，如果合作顺利，将增持蒙牛，此次增持意味着双方的合作很愉快。香港交易所宣布，下月起将蒙牛纳入恒生指数。
蒙牛和光明迅速成为中国乳制品行业整合的领军企业，对希望投资中国乳制品行业的投资者来说是很好的投资标的。但不好的是政治对两家企业都有影响，而且将来出现食品安全丑闻的风险也一直存在。但两家企业都表现出自律的愿望，因此食品安全风险相对不大。
一句话：光明和蒙牛近期的动作显示这两家企业很可能成为中国乳制品行业整合的领军者，不过两者也都存在来自政治面的风险。
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