银行中报坏账率料大幅上升

分析师说中国银行业面临巨大的坏账危机是一回事，而中国银行<3988.HK><601988.SS>董事长承认银行有问题则是另外一回事。分析师警告坏账问题已经一年多了，上个月一名监管机构官员也表达了此种担忧。中国政府的4万亿经济刺激计划推出後，中国的大型银行在2009-2010年进行了大量的借贷。这些贷款中相当大的一部分流向了地方政府，用於基础设施项目，很多贷款可能违约的说法已经存在一年多了。据我所知，没有任何一家中国大型银行的高管曾承认存在问题，大多数银行公布的不良贷款率为1%甚至更低。

中国银行董事长肖钢在博鳌亚洲论坛中日企业家交流会上表示，中行和其国内竞争对手正面临不良贷款上升的压力，不过他也称这一风险“可控”。虽然该交流会是公共场合，但是并非专门针对银行业，因此他的话可能不会引起广泛关注。上个月，一名银行业监管机构官员表示，尽管中国很多大型银行的归于“有问题”种类的贷款激增，然而它们却并未报告不良贷款的大幅上升，监管机构对这一“矛盾”事实表示意外。

我的经验告诉我，当行业高管公开承认存在问题时，那意味着实际上问题很大，已经无法掩盖。高管的评论往往暗示问题将在季度财报中体现，意味着下个月银行公布中报的时候，可能就会看到不良贷款率大幅上升。我猜银行一直在隐藏坏账，只是将这些贷款划为问题贷款，却没有真正将其归为不良贷款，因担忧惊动市场和中央领导。现在银行被告知要承认存在的问题，接下来可能出现大规模资产减计，也可能需要补充新的资本。

我赞赏银行最终公开承认问题的做法，尽管他们等了这麽长时间意味着他们还不够诚实。估计银行中报不良贷款率将升至1-2%，年底可能升至3-4%。

一句话：中行董事长承认坏账问题逼近，为中国大型银行中报不良贷款率的大幅上升埋下伏笔。