中国电信进军银行业务
无线运营商中国电信（HKEx: 728; NYSE: CHA）上周成为头条，它推出类似于储蓄账户的金融理财产品，成为进入这一领域的众多公司之一，几十年来，国有银行一直主导着该领域。与此同时，有报道称，央行即将首次推出对这类新产品的重大监管，此举被市场广泛预期。
非银行储蓄产品的突然激增，为该行业注入急需的竞争，多年来消费者只能选择古板守旧的国有银行，现在可以有更多选择。但由于银行业与政府的密切关系，传统的储蓄产品风险非常低，而对于这些新的进入者而言并非如此，它们大多数是民营企业。
为了更好地保护消费者，并确保该行业的有序发展，央行应该迅速推出初步措施，监管这一不断壮大的群体，提升消费者和整个金融行业的信心。并在这些初步措施之后，迅速推出更综合的监管计划，确保市场的稳定，也为这些新进入者创造一个与传统银行公平竞争的环境。
中国金融服务领域的淘金热始于去年夏天，当时电商巨头阿里巴巴推出余额宝，这款产品允许支付宝电子支付服务的用户将其账户闲置资金投入有利息收益的货币市场基金。消费者很快意识到，余额宝提供的收益率远远高于传统的银行账户，开始将数十亿元投入余额宝以获取更高收益。
仅仅几个月，余额宝就成为中国最大的基金，去年11月成为中国历史上首个规模超过1000亿元，约合160亿美元的基金，用户近3000万。其他公司快速追随阿里巴巴的步伐，包括互联网巨头百度（Nasdaq: BIDU）和腾讯（HKEx: 700）。因为这些大公司没有一家被正式授权从事金融服务，所以它们都与银行和基金管理公司合作来提供自己的产品。
上周，中国电信成为最新加入这一潮流的公司，推出其类似的产品添益宝。（英文报道）此举标志着之前类型的轻微变化，因为中国电信是大型国有公司，不同于之前大多数民营企业。中国电信选择民生银行（HKEx: 1988; Shanghai: 600016）作为其金融合作伙伴，也与之前的大多数合作不同，之前的金融合作伙伴是基金管理公司。
但对于消费者而言本质是一样的。添益宝承诺具有吸引力的收益范围为4-7%，远高于银行提供的国家利率，通常约为3%。
传统银行大声抱怨，称它们比余额宝等新产品受到更加严格的限制。上周央行终于准备回应其抗议，对该领域首次进行重大监管。媒体援引匿名消息人士的话称，新监管将要求余额宝和其他产品留出一定的存款准备金，与银行的方式相同，当前要求的存款准备金率大约为20%。（上一篇）
存款准备金在全球银行业是非常普遍的，在遭遇个人问题或市场衰退时，许多储户可能同时提取资金，存款准备金能给银行业提供缓冲机会。这一要求不可避免地将拉低余额宝和其他产品的收益率，因为它们不能将要求的存款准备金投入高收益的货币市场基金。
央行应该紧随初步举措，推出其他类似的监管，以确保消费者存款的安全。最主要的是，应该创建一种保险机制，在某家公司失败的极端情况下，能保护消费者不会损失所有资金。
大银行由于是政府所有，都有隐形保险，在任何极端情况下，中国政府会救助储户。但新公司几乎都是民营企业，当遇到麻烦时，没有来自政府或阿里巴巴和腾讯等富有的投资方提供的这种隐性保障。 央行通过提升监管，提供更好的保障，确保这一新领域中积极的民营企业的健康发展。
一句话：央行应该快速推出综合的监管措施，管理阿里巴巴余额宝和其他类似服务，确保该行业的有序发展。
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