奇虎360搜索市场份额突破30%
奇虎<QIHU.N>旗下的360搜索推出两年后，市场份额首次突破30%，具有里程碑意义。奇虎刚刚公布的季度业绩显示，其搜索业务在赚钱上存在困难，这可能部分解释了其股价从春季高点回落20%的原因。我认为最新的迹象看起来仍令人振奋，即使是像我这样对奇虎存在怀疑的人也可能考虑在目前价位买入。
阿里巴巴旗下的CNZZ称，8月21日，奇虎占中国搜索市场的份额约为30.2%。百度的市场份额约为53%，排名第三的搜狗份额约为13.5%。
奇虎市场份额的稳定上升反映一些因素。其创始人周鸿祎是中国互联网行业的先行者之一，10多年前创立了中国最大的搜索引擎，最后卖给了雅虎<YHOO.O>。360搜索包含一些创新元素，也受益于来自奇虎其他产品带来的流量。
我没有用过360搜索，但可能试一下，因为百度很多地方我都不喜欢。百度的搜索结果不透明，付费链接和百度自己网站的链接堆在前面。用户有时不得不翻几页才能找到有用的东西。
我相信奇虎可能也这么干，但没有百度过分，因为仍在争取用户。尽管搜索业务的市场份额大幅增加，奇虎的业绩显示要从中获得营收和获利仍有很长的路要走。周末公布的公告中多次提到了搜索业务。奇虎称，线上广告营收增长89%，搜索是重要推动力。
奇虎不公布搜索业务的实际数据说明搜索业务几乎肯定还是很小，在二季度1.71亿美元的广告营收中，可能占2,000-3,000万美元。百度二季度搜索营收为19亿美元，按我的估计是奇虎的70倍左右。
奇虎从新业务中获利的能力还是很强的。百度也花了很长时间优化现有的系统，四五年前才开始大幅获利，而公司已经有10多年历史了。我猜测奇虎的速度可能会更快一点，未来两三年搜索可能开始做出较大贡献。
奇虎目前的市盈率在90倍左右，略高但并不夸张。年初至今股价上涨20%，但比春季的高点下降了20%，可能反映一些投资者对搜索业务失去耐心。但对于有耐心的投资者来说，持有两三年看起来是不错的选择。
一句话：对于有耐心等待奇虎未来两三年从迅速增长的搜索业务中获利的投资者来说，奇虎股票似乎值得买入。
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