银行业：银行最终拒绝政府的指令
一句话：许多中国的银行拒绝政府支持下滑的房地产市场的指令，这看起来令人振奋，可以看出国有银行最终开始变得更商业化
看起来我应该向中国国有大银行道歉，因为多年来我一直称他们为中国政府的仆人，商业意识极为有限。在批评中国工商银行(HKEx: 1398; Shanghai: 601398)高管向巴基斯坦基础设施项目贷款进行43亿美元的纯粹政治性贷款的一天后，（上一篇）一则报道称越来越多的银行拒绝服从政府的命令，拒绝通过提高贷款来支持国内下滑的房地产市场。
这种行动当然不会让中国经济决策者满意，但标志着中国的银行在商业化方面前进了一大步，赢得了投资者真正的尊重。
让我们先谈下中国这些银行的反抗是有些不需要多少思考的，如果换成西方的银行，他们早就会采取这样的措施的。因为中国房地产市场现在已经非常过热了，迫切需要调整，这是每个人都知道的，包括中国政府。但是中央领导们担心这种调整可能太剧烈，于是命令银行降低房贷利率，试图如此来解决房地产难题。
现在看起来很多银行直接忽视了中国政府的建议，这在过去是无法想象的。根据最新报道，调查的200银行中没有一家按政府意思去降低房贷利率的。政府向让银行降低房贷利率也是支持下滑的房地产市场措施的一部分。（英文报道）
此外，银行业没有给购买第二套住房者利率优惠，尽管之前央行发布通知称允许这样做。调查甚至发现很多银行实际上对二套房的按揭利率是高于基准水平的。
在过去五年央行对房地产按揭贷款实施了很多严格的要求以便给火热的房地产市场降温。去年房地产价格上涨停滞、销售量下滑，央行试图放宽这些政策。但是银行意识到房地产在接下来的几年中注定会直线下降的，最终变得聪明起来，对政府的意思说不。
这种情况在西方很常见，西方房地产市场更加成熟，大致每二十年就会遭遇一次繁荣与萧条的周期。在房地产泡沫破灭时，很多家庭发现他们所欠银行的贷款价值要高于自己的住房时，经常选择债务违约。
在中国，这种违约的概率要更大，因为很多住房购买者属于投机者，他们没有资金和收入去偿还按揭贷款。相反，会在房价上升的时候转手快速卖出来获利。但现在房价不再上升，很多购房者意识到他们没有能力偿还债务时，就会选择违约。
显然这些对于中国房地产市场来说并不利好，但是银行拒绝给房地产市场低利率贷款是一个重要的标志，因为他们知道很多新的房地产贷款可能最终会出现违约。很多银行在全球金融危机时听从了政府的指令发放了大量贷款，遭遇了大量贷款违约。这次，银行不希望这种悲剧再一次上演。
从投资者的角度来看，这上一个正面的消息，因为这意味着银行开始把自身的经济利益放在政府政策指令之上了。这对银行向更商业化运作的转型方面是个好消息，尽管这种转型的完成还可能需要5到10年。
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