消费者：波音、史密斯菲尔德否认经济衰退，需求预期强盛
一句话：来自领先的猪肉生产商史密斯菲尔德和飞机巨头波音的振奋人心的消息表明，尽管中国经济开始放缓，关注消费者的企业应能继续保持蓬勃发展，而政策驱动的国有企业可能会遭遇困难。
来自飞机制造巨头波音 (NYSE: BA)和全球领先猪肉生产商史密斯菲尔德的两则振奋人心的消息，与中国增速放缓的黯淡经济前景形成了有趣的对比。波音上调中国未来20年飞机需求，同时史密斯菲尔德称上半年对华出口增长了45%。
两则新闻略有不同，但都指向对中国未来经济走势的分歧，这对中国主要产业有重要暗示意义。一方面是波音和史密斯菲尔德，它们生产的产品和服务与消费者需求有直接联系。这类产品和服务是所谓“实体经济”的一部分，也是市场真正需要的。就算中国经济增长放缓，这些企业也应该能保持繁荣。
另一方面是那些基于市场需求进行产品和服务生产的企业，它们或许更多是基于当地政府领导者的意愿进行生产，政府领导通过这种举措来满足他们关心的经济增长目标。这类产品和服务包括诸如小城市的钢铁和房地产，这些地方实际并不需要，而且它们未来几年会面临供应过量带来的严重问题。
在我写过的这些公司里，包括互联网、智能手机和零售商，大部分是私有的，因此它们生产市场真正需要和需求的产品。波音和史密斯菲尔德也是如此，前者生产用于满足消费者日渐增长的旅行需求的飞机，后者生产中国普遍需求的食品。但是像新能源汽车和光伏生产企业可能会感到痛苦，因为他们更倾向于根据政府指示而非市场需求进行生产。
飞机数量翻三番
说完上面这些，让我们从波音开始快速看一下最新报道。波音上调中国未来20年需求预期，比此前去年的估计增长了5%。波音预计未来20年中国将需要6330架飞机，总价值约9500亿美元。波音做出这样的预计是希望从现在到2034年，中国的飞机销量能翻三番。
这个新销售预期的推动因素之一是廉价航空繁荣的预期。中国首家廉价航空春秋航空(Shenzhen: 601021)在市场中表现良好，并于去年成功上市，看起来是不错的长期投资。其他几家公司也在近期成立，包括九元航空和其他还在筹备中的公司。
接下来看看史密斯菲尔德，其CFO称上半年对华出口增长了45%，尽管出现了越来越多经济放缓的苗头。这是一个合并重组的故事，由于市场的激烈竞争，小型猪肉厂家失去了盈利能力，而史密斯菲尔德就是在它们退出市场后开始盈利的。
这个故事还与史密斯菲尔德两年前被万洲国际(HKEx: 288)即双汇集团收购有关。那次收购标价47亿美元，使其成为中国企业收购美企的最大投资案。那次交易对万洲国际来说，部分逻辑是想通过自身在国内的网络帮助史密斯菲尔德优质产品出口中国，这也是现在正在发生的事。
最后，波音和史密斯菲尔德的故事对中国私营部门是一个好兆头，特别是盈利能力强的、不依靠大型国有银行融资的成熟企业来说。不管经济有任何经济衰退的表现，这些关注市场的企业应能继续保持发展，甚至可能成为中国政府对私营企业倾斜政策的受益者，因为它们对中国经济增长有重要作用。
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