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作为中国最早的门户网站之一，搜狐<SOHU.O>近期的频繁动作引起我的关注，而有报道称该公司创始人兼董事局主席张朝阳最近有些情感疲劳，是最惹人关注的消息，令我不禁怀疑该公司是否会走向拆分之路。搜狐多年来一直遭到投资者忽略，但在过去几个月却数次成为关注焦点。
有报道援引未具名消息人士的说法称，张朝阳想要出售搜狐旗下的搜索引擎搜狗，并已授权搜狗CEO王小川打理此事。这算是非常重要的一大变化，因为在搜狐十几年的发展历程中，张朝阳可谓事必躬亲，积极参与公司的各项重大决策。这也将话题引到我接下来的猜测上，即张朝阳最终开始放松对搜狐帝国的控制。如果真是如此，那么搜狐在不远的未来可能很快就会部分或全部分拆。 Read Full Post…
中国充满活力的社交网络服务（SNS）领域的一些网站，在很大程度上被视为稍有浮躁和浪费时间。最近雅安地震成为SNS上一个引人注目的新焦点，显示出这些网站的不同侧面。作为新浪(Nasdaq: SINA)微博、腾讯(HKEx: 700)微信等中国网站和Facebook(Nasdaq:FB)的频繁使用者，我可以亲自证明，我上这些网站主要是打发在家或在地铁上的空闲时间，通常是我试图拖延时间或感觉无聊的时候。但是在雅安地震期间，这些网站作为重要的交流工具，突然间赢得新的赞美。自从SNS服务不到十年前开始迅速崛起以来，雅安地震可以说是第一个重大的全球灾难。 Read Full Post…
在收购新浪（Nasdaq: SINA）微博部分股份之后不到两周时间，电商巨头阿里巴巴再次回到并购之路上，有消息称它正在进行另一笔交易，欲进行类似的战略入股，收购地图服务公司高德（Nasdaq: AMAP）股份。不过最新交易的规模比入股新浪微博的合作小一些，这代表着中国科技公司这波新兴并购潮中的最新交易，这些科技公司似乎在今年下半年开始重新获得发展动力。 Read Full Post…
在北京的一场大型互联网会议上，一向低调的腾讯<0700.HK>董事会主席马化腾突然变得不那么害羞，在这场由大量其他互联网极客与科技人士参与的盛会上，他似乎找到了自己感觉舒服的环境。过去几天，媒体一直在援引马化腾的话进行报道，其中很多是关于腾讯微信。马化腾回答了微信所面临关键问题中的两个，它们都集中在微信如何从3亿用户中产生收益。 Read Full Post…
注意：从我最初写这篇文章到现在，新浪和阿里巴巴已正式宣布了双方的合作。（公司公告）阿里巴巴以5.86亿美元收购新浪微博18%的股权，对新浪微博的估值大约为33亿美元。双方称期待这一合作在未来三年能为微博创造3.8亿美元的收入。消息公布后，新浪股价上涨近10%。
上个月我在文章中称领先的门户网新浪（Nasdaq: SINA）和电商巨头阿里巴巴之间的合作失败，看来我当时下这一结论为时过早。双方的谈判始于去年末，后来由于对新浪微博平台的估值分歧而导致谈判失败。最新报道称双方已恢复谈判。媒体称双方的谈判于最近几周悄悄重启，很快就会公布谈判结果。（英文报道；中文报道） Read Full Post…
有关短信发送量的新政府数据凸显该业务的迅速下滑，迫使中国电信巨头们寻找替代营收来源，该业务一度为他们贡献大量现金。数据也给中国移动<0941.HK><CHL.N>和腾讯<0700.HK>之间的口水战带来了一些新的视角。首先来看看最新数据。新的统计数据显示，2012年中国短信发送量同比增长仅2.1%，至接近9,000亿条。一篇报道根据去年中国手机用户增长11%来计算，发现人均短信发送量实际下滑了9%左右。
实际上，对于中国三大电信巨头–中国移动、中国联通<0762.HK><CHU.N>和中国电信<0728.HK><CHA.N>来说，这一势头在至少过去两年已出现。过去10年里，短信业务的增长多数情况下都是强劲的两位数。2011年，中国移动短信发送量仅小幅增加。中国移动将于3月公布2012年业绩，如果该公司报告短信业务量实际出现下滑也不足为奇。短信业务的营收数额仍很大，约占中国移动去年5,280亿元营收的9%左右。
行业观察人士都知道，偷走短信业务的是新一代移动应用程序，包括新浪<SINA.O>微博和腾讯微信。新浪微博目前拥有超过3.5亿注册用户，很多都使用手机登陆；微信虽然只推出两年，其用户数量也有3亿左右。
我个人就是行业发展的良好实例。今年早些时候，我在手机上装了微信，一年前我在手机上装了一个类似的应用WhatsApp，现在我一半的信息都通过这两个平台发送。这两个平台不仅比传统的短信便宜很多，而且功能更好，能查看历史对话记录，并发送照片和视频等。短信用户使用其他平台导致三大电信巨头失去巨大的业务机会。很大程度上，失去业务也反映出这三家国企行动缓慢和缺乏创新。
中国移动意识到正在迅速丧失这个重要营收来源，因此上个月指责腾讯更像是个电信运营商，两家公司低调展开谈判，我猜测两家公司最终将达成营收分享协议。估计未来两年短信业务将加速下滑，到2015年，短信业务占中国移动总营收的比例或降至5%甚至更少。同时，预计腾讯和新浪等企业的市场份额进一步扩大，尽管少不了三大电信巨头的一些强力阻挠。
一句话：今年短信业务将由增长停滞演变为迅速下滑，迫使中国三大电信巨头与新浪和腾讯等企业合作。
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寻求投资新浪（SINA.O)微博的企业继续增多，有消息称，在线搜索龙头企业百度<BIDU.O>有意投资新浪微博。几周前曾有消息称，阿里巴巴寻求与新浪进行类似联姻，据悉因价格谈不拢，双方的交易搁浅。坦白说，目前这三家企业可谓内部事务缠身，有点忙得不可开交，令我怀疑他们可能因太多分心之事，而无法达成最终对他们都有利的交易。
我们先来看看相关的最新消息。媒体报导称，百度开始洽谈收购新浪微博股权。报导援引知情人士称，百度和阿里巴巴可能联合投资新浪微博，相关交易不久将会宣布。新浪微博是中国人气最高的社交网站，拥有注册用户逾3.5亿。
依我之见，由于百度和阿里巴巴的关系历来不睦，加上他们对如何与新浪微博合作想法各异，导致我对他们能同意联合投资新浪微博深表怀疑。阿里巴巴看中的是新浪微博庞大的用户基础，以便为其电商服务寻找新的受众目标；百度相中的也可能是新浪微博的用户基础，以便为其广告服务提供新的平台。
我个人觉得，新浪微博与阿里巴巴的合作最有看头，一方面是因为新浪微博的许多用户也是在线购物狂，还有就是这样的合作对新浪微博大有裨益，可推动微博业务走上盈利之路。但从广泛角度看，鉴于这三家公司近期都忙于其他事务，因此我对他们能否结成良好的合作关系持相当悲观的看法。
阿里巴巴目前正在进行全面重组，该集团本月早些时候调整成立了25个事业部，每个事业部都有各自的主管，目的是优化日渐复杂的公司构架和各种业务。此外，据报阿里巴巴还在快速推进首次公开募股（IPO），外媒报导称该公司已聘投行推进此事。阿里巴巴随后否认将进行IPO，但如此大规模的IPO必会成为今后两年的关注焦点。
与此同时，百度进行并购的消息可谓层出不穷。据传，成为百度收购目标的公司包括迅雷和金山软件<3888.HK>。去年末，百度通过首次发债融资15亿美元，该公司还称将利用部分募集的资金进行一些重大并购交易。最后再来看看关于新浪的情况。该公司据悉也在进行重组，将分拆成移动和桌面互联网两个业务部门。另外，还有消息称，新浪高层也出现了一些大的调整。
由于阿里巴巴、百度和新浪内部都出现较大的震荡，三家公司达成一项或者更多合作交易看起来是存在困难。鉴于此，如果上述种种合作传言最终落空，或是三家公司压根就没达成任何交易，那么也将不足为奇，而最为失望且面临负面影响的将是新浪微博。不过，即便达成一项交易，受利益竞争及其他因素影响，此类合作也将难有作为，成功的几率有限。
一句话：由于阿里巴巴、百度和新浪都忙于各自的事务，新浪不太可能与前两家公司达成合作交易，即使达成交易也很难获得成功。
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新浪微博似乎并非唯一担心微信的公司，这是我在腾讯<0700.HK>和中国移动<0941.HK><CHL.N>最近爆发口水战之后得出的结论。但是，这次腾讯需要非常小心，要知道中国移动不但是个竞争者，还完全有能力限制甚至阻断其用户使用微信。中国移动拥有逾7亿移动通讯用户。本周早些时候，我曾写道微信的快速崛起如何引起了新浪微博运营方的关注。后者现在正寻求联合战略合作伙伴，给微信服务迎头痛击。就在新浪找寻合作方的时候，中国移动已经与腾讯展开口水战，中国移动称腾讯所作所为就像是个电信竞争对手。中国移动总裁李跃的言论似乎是对微信的直接攻击，后者推出两年来获得了爆发式增长，最近注册用户数量已经超过3亿大关。
中国移动最担心的是自己的短信业务会迅速让位于微信。我愿意公开承认自己是微信的粉丝，在注册了账户之后，现在大部分手机信息已经改用微信实现。中国移动曾经拥有合资的飞信服务，但是飞信很快让位于微信和其他更先进的服务。这使媒体11月报导称，中国移动在考虑彻底断绝与飞信运营方的合作关系，或者买下该运营方。
此外，媒体报导称中国移动和另外一家日本公司最近就后者的移动社交服务Line签订合作协议。Line和微信具有相似功能。移动社交领域的所有这些突发变化反映出非常现实的情况，即所有人都认为这种服务是未来非常重要的发展领域，也许终有一日将超过传统的语音服务。
那么，现在的问题是中国移动和腾讯的争议如何收场？以我的观点来看，腾讯可能别无选择，只有和中国移动签订收入分成协议，建立合作关系。这其中的原因很简单。如果中国移动对微信的担心继续发展下去，将有可能想办法或者限制，甚至阻断中国移动用户使用微信服务。中国移动拥有中国移动通讯市场三分之二的用户。
长期跟踪这个市场的人士可能会想起中国移动近10年前曾采取类似行动，以清除垃圾信息和无良信息的幌子，打击新浪、搜狐和其他互联网公司的短信服务。这造成这些公司短信业务开始长期的下滑。但眼下，我认为中国移动可能不会采取类似极端行动，因为那样将惹恼该公司无数使用微信的用户。不过，我预计腾讯在这件事上将不得不作出某种让步，很可能会在明年看到双方达成某种协议。
一句话：中国移动正在迫使腾讯达成涉及微信的收入分成协议，该协议很可能在明年浮出水面。
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新年中国互联网将上演史诗般的斗争，新浪（Nasdaq: SINA）微博和很有前途的微信竞争社交网站的主导地位。迫在眉睫的斗争在很多方面都反映出中国移动互联领域的快速崛起，在这一领域，微信已找到新的受众，他们喜欢所有时间都在使用SNS，而不是仅仅在桌面电脑上，后者新浪微博占主导地位。由于为新浪带来巨大成本，微博正面临艰难的未来。新浪必须将主要资源投入很大程度上依然免费的微博，使其利润受到压力。相比而言，微信由腾讯（HKEx: 700）拥有，腾讯是中国最大的互联网公司，而且通过QQ即时通讯服务成为经验丰富的SNS运营商。
但是如果新浪与某个中国互联网巨头签署一项新的重大战略合作的话，它将很快获得巨大提升。传言称顶级的电商公司阿里巴巴和领先的搜索引擎百度（Nasdaq: BIDU）都表现出这方面的兴趣。（英文报道）
微博服务通常被称为中国版推特，其急速上升始于2009年，当时中国境内大部分用户无法访问推特。从那以后，微博用户每月增加数百万，目前已拥有大约4亿注册用户。但是专为手机用户设计的时通讯服务微信，也出现同样的急速增长。自从两年前推出以来，微信用户迅速增长，最近注册用户超过3亿。
许多观察家已指出这两个服务竞争同样的受众，它们庞大的用户群有巨大的重叠。但是微信今年一直稳定地蓬勃发展，很大一部分原因在于其专门针对手机用户，在中国超过70%的网民现在通过智能手机上网。当腾讯专注于快速构建微信用户时，新浪将其注意力转向更艰巨的任务，通过添加新的增值服务和广告服务将微博货币化，使其获利。该行动进展缓慢，为微信的快速发展打开了窗口。
但是，2013年可能会出现互联网领域的一笔交易，据报道新浪已与其他大型互联网公司谈判进行战略性合作，可能会快速扭转微博的失速势头。被谈论最多的交易是新浪与阿里巴巴合作，允许后者针对微博巨大的消费用户群，开发其流行的电商服务的定制版本。如果传言属实，许多人期待新浪和阿里巴巴能在2013年初达成协议，为双方提供巨大潜力。如果这样，微博和微信之间的斗争在2013年将更激烈，新浪可能会重新获得其2012年失去的发展气势。
一句话：2013年新浪微博和腾讯微信之间将发生史诗般的斗争，如果新浪与阿里巴巴签署战略性合作协议的话，微博将重新获得一些失去的增长动力。
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此前有传言称，阿里巴巴拟战略入股新浪<SINA.O>微博，今天看到的新报导称，二者就此事陷入僵局，这令我感到意外，因为这一交易若达成将令双方均大为受益，而两家公司显然也都希望促成联姻。接着我又仔细看了一下相关报导，我的结论是，双方仍在继续谈判，以确定对新浪的估值，而新浪微博业务是与阿里巴巴牵手的关键。对於此类谈判，出现这样的分歧很正常。我很有信心，这两家公司终将达成协议，促成自今年稍早优酷<YOKU.N>与土豆联姻以来中国互联网领域最重要的结盟之一。
为弄清楚到底是什麽状况，我们先来看一下最新消息，这些报导在我看来像是小题大做。媒体报导称，因为双方无法就出价达成一致，交易未谈拢。我觉得这个理由有点意思，因为新浪是上市公司，它的市值是公开信息。本周初阿里巴巴投资新浪微博的传言流出後，新浪股价上涨了5%，当前市值为32亿美元。
当然，新浪可能会说，数家在美上市中国公司发生会计丑闻後，投资者抛售中国企业股票，新浪股票在过去一年半也遭到抛售，因此当前股价被低估。在过去一年半，自上述信任危机开始以来，新浪股价下跌了将近三分之二，我毫不怀疑新浪CEO曹国伟希望将该公司估值定为2011年约90亿美元的水平，而阿里巴巴创始人马云则可能希望将估值定为当前水平。
这二人对於作出对各自有利的估值都很精通，我也毫不怀疑他们会尽力使交易对自己公司有利。同时，他们还是精明的战略家，知道这种交易很合理，将使双方公司受益，其中原因我在上周末传言刚流出时就已经解释过。这里再快速回顾一下，新浪微博取得巨大成功，当前拥有逾3.5亿注册用户，已成为中国社会强有力的公开辩论平台。但新浪在将微博货币化方面遇到困难，因为绝大多数用户免费使用这一服务，不想为更高级服务付费。
中国互联网用户不介意在网上付钱的一个东西，就是消费类产品，而这正是天猫商城助阿里巴巴成为中国电子商务领头羊的因素。因此，阿里巴巴与新浪结盟，可能将通过把天猫的电商服务扩展到微博而使两家公司都受益。
现在在回到最初的话题，我很有信心新浪与阿里巴巴最终达成协议，因为任何一方放弃的代价太大了。特别是对於阿里巴巴，它面临的风险是，新浪可能寻找另一家电子商务企业结盟，或许是京东商城，或者是亚马逊中国等大型外国企业。总之，我认为阿里巴巴将为所接手的新浪股份支付不错的溢价，可能让後者估值高达50亿美元。
一句话：尽管阿里巴巴与新浪的谈判暂时陷入僵局，这两家公司可能终将达成交易，後者在交易中的估值最终也可能获得不错的溢价。
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