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中国互联网络信息中心(CNNIC)刚刚公布的数据显示，手机首次超越台式电脑成为中国网民第一大上网终端，这符合全球性趋势，并对长期主导个人电脑（PC）市场的英特尔<INTC.O>和微软<MSFT.O>构成冲击，这些企业面临移动市场的挑战。 眼下的问题是，哪些中国企业最可能受到冲击，又有哪些最可能受益呢？
在我看来，搜索巨头百度<BIDU.O>最可能受到冲击。百度在台式电脑搜索市场占主要份额，但是在手机上网搜索市场的地位就逊色多了。新浪<SINA.O>和腾讯<0700.HK>等企业则最有望受益，这些公司开发的社交产品在手机上运行良好。盛大文学等手机内容提供商也有望受益，该公司准备在纽约上市。
根据CNNIC的数据，截至2012年6月底，中国网民数量达到5.38亿，上半年网民增加2450万，互联网普及率为39.9%。手机上网比例为72.2%；使用台式电脑上网的网民比例为70.7%，相比2011年年底时下降了2.7个百分点。
为了适应这种趋势，中国大多数主流互联网企业在过去两年里都宣布了开发手机的计划，我觉得这种做法并不明智，因为这些产品中的大部分都将远逊於市场上现有的产品。这些企业应该做的是与知名手机生产商联手，将产品植入。百度和新浪近几个月试图与苹果<AAPL.O>和HTC<2498.TW>合作，就是这样的策略。手机上网的趋势看起来不可避免，可能为投资者提供机会，买入受益企业，卖空受冲击企业。未来几年，搜索和网游等传统领域的企业可能出现大规模洗牌，无法开发出良好手机应用的企业可能在竞争中败北。
一句话：手机成中国网民最大上网终端，百度等企业可能受到冲击，行动迅速的企业面临机会。
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第二季度财报季和伦敦奥运会要到下周才开始，但是已经有各种迹象表明随着众多中国互联网企业即将公布最新财报，放缓的广告市场正导致它们利润遭受损失。特别是媒体报道称中国四大门户网已决定跳过昂贵的奥运赛事现场直播权，取而代之的是选择提供价格不太昂贵的视频点播（VOD）权利，允许互联网用户在赛后观看他们喜爱的运动。（英文报道）
在单独的互联网新闻方面，领先的搜索引擎百度（Nasdaq: BIDU）下周一将公布第二季度财报，届时将拉开财报季序幕。（收益表）百度刚刚公布其核心搜索业务之外的最新举措，与日本领先的无线电运营商都科摩公司（Tokyo: 9437）设立新的合资企业。
我们先看看奥运新闻，对于下周五开幕的伦敦奥运会，新浪（Nasdaq: SINA）、搜狐（Nasdaq: SOHU）、网易（Nasdaq: NTES）和腾讯（HKEx: 700）四大门户网站都选择视频点播而不是现场直播权。这一举措可能部分符合实际，因为时差存在，许多伦敦赛事的时间是中国的午夜时分，使得直播赛事不怎么受欢迎。但是四大门户都跳过现场直播权的决定也可能反映出一个事实，随着中国经济放缓，广告业务也大幅放缓。
广告业务放缓尤其严重的就是互联网企业，许多互联网企业都在亏钱，去年接受数亿美元新投资之后，资金正迅速枯竭。新浪和搜狐可能受放缓打击最大，二者都是过分依赖门户业务的广告收入。但即使腾讯和网易虽然稍有痛感，以及一些更小的企业，它们收入的一大部分来自广告业务，比如凤凰新媒体（NYSE: FENG）和人人（NYSE: RENN），这些企业也可能也遭受到大打击。
最引人注目的公司将是百度，它所有收入几乎都来自广告。对广告商来说，百度作为中国最大的互联网选择，很有可能是最后一家公司感觉到放缓的影响，因为对于那些注重价格的广告商而言，百度仍将是最具吸引力的选择。百度可能在经历放缓，其收入增长率下降到20-30%的范围，这远低于它通常的记录。
以百度为主题，媒体也报道了该公司已正式宣布与日本都科摩公司成立一家价值2250万美元的互联网合资企业，将为中国市场提供产品，以在日本开发的在线游戏作为开始。这一最新合资企业大体不错。尽管百度在与日本合作方面过往的记录让我怀疑其成功的几率，包括与乐天公司（Osaka: 4755）合资成立的电子商务公司的失败以及其处于困境的日本搜索引擎业务。但是这次的合作可能会证明我错了。
一句话：由于中国网络门户资金匮乏，在奥运报道方面支出保守，这将在它们即将发布的第二季度财报中反应出来。
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京东商城、苏宁<002024.SZ>和阿里巴巴将血腥的价格战烧至在线旅游业，该行业或受到新一轮恶性竞争的影响。目前，携程旅行网<CTRP.O>和艺龙旅行网<LONG.O>等是中国在线旅游业的主导者。新一轮价格战还可能损及处於上升期的去哪儿网，该网去年刚刚获得百度<BIDU.O>3亿美元投资，但如果该行业深陷价格战，去哪儿网可能需要更多融资。
从携程董事长梁建章近期接受的采访中，可窥见在线旅游价格战的细节。这轮价格战挫跌携程股价，3月来其股价缩水约一半。美国在线旅游巨头Expedia<EXPE.O>控股的艺龙股价同期跌幅约为40%。最新一起问题迹象是，据说去哪儿网在本月早些时候裁减了若干名员工，该公司称此举只是人员调整，而非真正裁员。无论什麽叫法，这种“调整”对一个像去哪儿这样的高增长公司而言绝非好事，可能还反映出了因阿里巴巴、苏宁和京东等企业的介入，在线旅游业的激烈竞争。
梁建章讨论了这一现状，称众多大企业迅速进军这一行业，正伤及所有人的盈利，并最终导致该行业重组，一些大型在线旅游业企业或退出该行业。携程的最新季度财报出现利润侵蚀，该公司今年第一季度的利润下挫28%，因其市场营销的成本激增，且激烈的竞争还导致其佣金锐减。
这种激进的价格战在电商行业已经造成更大损失，让中国电商企业中唯一上市的当当网<DANG.N>的股价在过去几个季度中下挫，且这种竞争并未有很快缓解的迹象。考虑到最新一轮在线旅游业的价格战牵扯进京东、苏宁、阿里巴巴和百度等巨头企业，所以我并不认为这场竞争会很快缓解，甚至这种竞争导致的重大利润损失可能会延续至今年年底，甚至其中有些大牌企业或出现亏损。在过去三个月中，分析师一直在调降携程和艺龙的收益预期，他们预测当前两公司本季度的利润会跳水约60%。
在线旅游业的价格战和激烈竞争会延续至明年，因每家企业都会继续大力投资，而不会对盈利作过多关注。在明年伊始，我们或许会看到一些刚刚进入该行业的大型企业的这一业务要麽合并，要麽关闭，或许最早在2013年年中，这一市场才会有更多理性回归。
一句话：在线旅游业的激烈竞争将严重影响携程和艺龙等业界领头羊的盈利，潜在地会使两企业或其中一家在明年陷入亏损。
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中国电子商务领域的激战正在很快演变成“抢座位”游戏，很多大企业之间进行了联合，包括当当网<DANG.N>和腾讯<0700.HK>最新的合作。二者的合作看起来很有趣，也很重要，不过我应该指出，这只是当当网近期一系列举措之一，其近期的一系列举措中还包括针对婚庆市场等可疑行动。当当网和腾讯的合作有可能带来更大的联合。根据协议，当当网将成为腾讯QQ电子商务频道中唯一的图书销售商。尽管腾讯是中国最大的互联网企业，在电子商务领域还没有找到成功的模式。
当当网是纯粹的电子商务企业，靠线上售书起家，和美国电子商务巨头亚马逊<AMZN.N>相似。投资者起初对当当网和腾讯的合作非常感兴趣，期待当当网的线上售书业务得到大幅提振，周五早盘当当网股价因此上扬近8%。不过随後股价逐渐回落，反映竞争依旧残酷的现实，特别是今年早些时候中国第二大电子商务企业–京东商城进军电子书领域。
我个人看好此次合作，因当当网将借助腾讯获得销售图书的巨大平台，也为二者将来在电子商务领域的合作铺平了道路。中国互联网巨头腾讯和百度<BIDU.O>在电子商务领域都遭遇了令人意外的困境，尽管采取了一些大的举措，仍不能取得多大成效。百度今年早些时候放弃了与日本乐天株式会社的合作。
腾讯可能从百度的失败中吸取了教训，选择了当当网这样一家本土企业进行合作。如果合作有效，可能进一步扩大。当当网近期还宣布引入婚纱礼服线上定制平台“一生一纱”。我觉得该计划非常可疑，因为女性不大会愿意在网上选购昂贵的婚纱，实际上很多女性非常享受试穿婚纱的过程。因此我不太看好该合作计划，我怀疑该业务将遭遇困境，一年内悄悄出局。
一句话：当当网和腾讯的合作可能为更大的电子商务联合铺平道路，大幅提振当当网。
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中国的企业正感受到国内经济放缓浪潮的侵袭，来自多个行业的最新消息显示，不仅陷入困境的汽车厂商比亚迪<1211.hk>形势危急，新浪<SINA.O>麾下运营仅一年的奢侈品频道也陷入麻烦。这些报导其实并不令人意外，具体原因我稍後再做解释；另有报导称，刚刚崭露头角的在线旅游服务网站『去哪儿』进行裁员，这或许是最让人不安的消息，是中国经济放缓开始影响运营状况良好的企业的迹象之一。
我们先来看看关於比亚迪和新浪的报导。比亚迪大幅下调员工三季度绩效奖金，导致员工平均工资下降14%左右，此举为其节省约2.4亿元成本。投资大亨巴菲特是该公司股东之一。去年，受汽车销量下降和利润缩水影响，比亚迪据悉曾大规模裁员，但在新款SUV销售强劲带动下，该公司显现一些初步复苏迹象。然而，油价高企和经济放缓，却很容易抑制汽车需求，让该公司重回下坡路，未来数月还可能再度大幅度降薪并裁员。
媒体报导还称，新浪决定本月底关闭旗下运营不足一年的奢侈品频道。再次要说的是，此事应当不算什麽大意外，因新浪在电商业务上一直未有太大建树，这从其投资麦考林而导致去年的巨额冲销坏账就可见一斑。其他在线奢侈品销售商最近也是连连遇挫，这或许表明消费者更愿去实体店购买此类奢侈品，而不是在网上购买。如果让我给新浪出谋划策，我可能建议该公司忘掉电商业务，而是致力於人气高涨的微博业务和其他社交网络服务。
最後看看关於去哪儿的消息。据媒体报导，该公司已裁减了一些员工。我要承认的是，这则消息让我颇感意外，因我曾说过该公司是值得关注的热门公司之一，可能对携程<CTRP.O>、艺龙<LONG.O>等成熟对手带来一定的竞争。该公司去年从百度<BIDU.O>获得大规模投资。媒体对此事的报导说法不一，有些说去哪儿否认进行裁员，有些则说该公司称裁员规模很小，仅占员工总数的2%左右，还有报导称该公司团购业务继续快速增长。
不过，对於像去哪儿这样高速增长的企业，传出此类裁员消息都是让人担忧的迹象，意味着该公司并未像其高管之前预测那般快速增长，而且还可能正在遭遇其他始料未及的问题。去哪儿之前的增长预测可能过於雄心勃勃，导致其需要进行此类调整。但我还是怀疑，去哪儿及比亚迪和新浪可能正在沦为中国经济快速放缓的牺牲品，而在未来数月，其他许多运营状况良好的企业可能也会感受到一些压力。
一句话：比亚迪、新浪及去哪儿出现麻烦的最新迹象，不仅与他们自身的问题有关，也可能是受中国经济放缓影响，甚至连运营状况良好的企业也可能开始受波及。
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法国广告与传播巨擘阳狮集团<PUBP.PA>预警中国广告市场发展放缓，成为最新如此表态的媒体企业，为新媒体公司下月开始发布难看的第二季数据打下铺垫。中国广告市场发展放缓已经开始冲击该行业的二级参与者，诸如凤凰新媒体<FENG.N>以及社交网站人人网<RENN.N>，甚至显露出将要影响门户网站新浪<SINA.O>这样顶级公司的迹象。还未受到很多影响的公司是中国搜索引擎巨人百度<BIDU.O>，不过我觉得这种状况很快将改变，若改变不发生在本季，则很可能发生在第三季前。
我们先来看一下关於阳狮集团的新闻，该集团CEO莱维（Maurice Levy）称，中国广告商未在去年基础上增加今年广告预算。阳狮集团是一家传统媒体，营收的绝大部分要依靠杂志而非网站。该集团称其第一季度在中国的销售额增长15%，中国市场是其最有潜力的市场之一，这一数据很难算上好看。
我在这一行业待得很久，所以知道，若CEO们开始公开讨论一个潜在的问题，通常意味着该问题已经很大，他们只是在试图让投资者准备好面对未来不可避免的难看数据。对於新媒体来说，他们受到市场放缓的影响很可能要比阳狮这样的传统媒体严重，因为他们更依赖于其他网络公司的广告投放，而这些广告公司中的很多在中国互联网泡沫开始破灭之际，纷纷裁员并削减广告支出以求得生存。
随着泡沫破灭的速度加快，人人网和凤凰新媒体等规模较小企业的广告收入增长料将在未来两季下滑到单位数，甚至可能在年底前广告销售萎缩。百度也将不会幸免，如果年底前该公司广告销售增长从之前的三位数水平大幅下滑到10-30%，我将不会感到任何意外。
一句话：阳狮集团的最新预警，反映出中国广告市场增长加速下滑，这可能使很多中国新媒体公司广告收入在年底前出现负增长。
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一句话：新浪和百度通过与确定的智能手机制造商合作，这一高度集中的举措将使其在竞争激烈的移动互联网市场中获得市场份额。
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